行業動態

    橡膠9月的連續下跌仿佛還曆（lì）曆在目，震蕩（dàng）了（le）整整一（yī）個十月後，重心有所回升。結（jié）果15日一根大陰棒，一棍子敲醒了橡（xiàng）膠（jiāo）“回暖夢”，橡膠的“困獸（shòu）之鬥（dòu）”似乎遠未結束。14日夜盤中橡膠直接跳水，指數下跌逾5%，15日早盤開盤一（yī）個小時，橡膠指數最低達到13380點，下跌（diē）6.47%，後市持續在低位（wèi）運行。截至收盤，橡膠主力1801合約報收13270元（yuán）/噸，下跌（diē）890點（diǎn），跌幅達6.29%，成交逾69萬（wàn）手。

    　　對此，信達期貨橡膠分析師施瀟涵表示，橡膠基本麵其實一直都很疲弱，沒有明顯好轉的跡象（xiàng）。11月前半（bàn）個月滬膠的小幅反彈也是受到其（qí）他品種的帶動（dòng）。這種（zhǒng）反彈是非常被動的，隻是（shì）在整體商品氛圍好轉的大環境下，部分做多（duō）資金（jīn）發現了處在價格低位的橡膠從（cóng）而向上拉了一把。這在本周前兩（liǎng）天，也就是滬膠大幅（fú）下挫的前夕體現的尤為（wéi）明顯（xiǎn）：期價上漲突破（pò）前期震蕩區間（jiān），但現貨卻幾乎紋絲不動，期現價差快速（sù）拉大。這說明期價的反彈僅僅是資金短期炒作的結果。因此，當昨天10月宏觀數據出台，結果不及市場預期，商品氛圍集體轉向時，滬膠自然跌的最凶，一夜回到解放前。

    　　2017年還有一個半月收官，不少機構（gòu）和投資者都認為2017年（nián）大概率是大幅震蕩，已沒什麽故事可講。“目前基本麵盡管不佳，但也（yě）沒有繼續惡化的（de）跡象，現在的期價（jià）基本可以反映基本麵的情（qíng）況，滬膠繼續下跌的空間也不大，未來大概率還（hái）是維持低位震蕩。”施瀟（xiāo）涵也表示認同（tóng），當前國內橡膠市場最大的矛盾就是高庫存。首先，由（yóu）於2017年期現套利的火爆，前九個月天膠（jiāo）(含（hán）複合膠)進口量同比大增90萬噸，相當於（yú）國內兩個月的消費量，保稅區內外庫存一直都處於比較高的（de）水平。其次，上期所總庫存目前接近50萬噸，較2016年同期高出約15萬噸，這對一年（nián）產量隻有30餘萬噸的（de）全乳膠來說壓力（lì）不言而喻（yù）。這其中21萬噸老膠中（zhōng）隻有大約4.6萬（wàn）噸（dūn）在11月合約上交割（gē），剩餘的16.4萬噸在月底清理出庫流入現貨市場。這16萬噸橡膠的流出減輕了上期所庫存的壓力但並未減輕社會總庫存的壓力，它們還是需要市場去消化。此外，由於今年國內天膠產量增加較多，新膠也在源源不斷地流入上期所庫存。目（mù）前來看（kàn），由於下遊（yóu）需求始終不見起色，天膠高庫存問（wèn）題難以得（dé）到有效緩（huǎn）解。天膠下遊最重要的替換胎市場今年受到運（yùn）輸新政和環保督（dū）查兩大政策的壓製。11月（yuè）15日，京（jīng）津冀地（dì）區（qū）環保限產全麵鋪開，再次打擊替換胎需（xū）求。輪胎銷售不景氣，再加上輪胎輔料價格的暴（bào）漲導致利潤普遍下滑，輪胎工廠年末季節（jiē）性原料補庫力（lì）度也遠遜於往年。總之，今年剩餘的時間內，橡膠基（jī）本麵情況依舊（jiù）難言樂觀，除非去年的洪水災情重演或者傳聞（wén）已久（jiǔ）的國（guó）家收儲付諸實踐。

    　　展望明年，施瀟涵認為最（zuì）重要的因素還是下遊的需求是否能夠好轉。2018年全球天膠開割（gē）麵積仍將大量釋放，雖然膠價過低會打擊膠農的（de）積極性。但在主（zhǔ）產地東南亞地區，割膠成本其（qí）實非常低，而且割膠是當地農民的主要生活來源，他們並不會輕易放棄（qì）割膠，這（zhè）從過去6年全球鮮有發生大麵積砍伐膠樹就可以看出。因此（cǐ）隻要（yào）不發生極端惡劣天氣，明年全球產量預計不會（huì）差，決定（dìng）膠價漲跌的（de）主動（dòng）權還（hái）是掌握在需求手中。2018年（nián）天膠需求仍舊麵對很大的阻力（lì）：從配套胎看，今年重（chóng）卡亮（liàng）眼的銷售業績有提前透支明（míng）年需（xū）求的嫌疑；從出口胎看，貿易摩擦還將頻（pín）繁發生；從替換胎看，治超和環保等政策陰影仍將籠罩上空。但我們（men）也能發現一些亮點：比（bǐ）如乘用車銷售增速將提高；美國版四萬億啟動（dòng），美國（guó）輪胎市場將好轉；輪胎廠升級環保設備，環保督查的影響減小等等（děng）。總之，明年（nián）橡膠價格不會一飛衝天，但我們也不必過於悲觀，預計滬（hù）膠運（yùn）行區間在（zài）15000-22000元/噸。

    　　此外，橡膠市場常常出現的大幅波動（dòng），即動輒（zhé）上漲或下跌6%、7%，也是市場熱議的話題，大賺和暴倉的故事時常發生。對於這樣的高波動未來是否還會持續，施瀟涵表示橡膠的高波動性是由許（xǔ）多原因造成的。首先，橡（xiàng）膠的種植周期很長。大部分農產品(000061,股（gǔ）吧)都是春種秋收，時間跨度隻有幾個月。但橡膠樹在（zài）種下後，經過7年才能割膠，之後至少可以連續割（gē）25年，時間跨度在30年以上，波動性自然也就（jiù）提高了。其次，在研究橡膠這個品種時有個很大的難點就是如何判斷橡膠本麵是否被期價反映以及反映的程度，因此容易出現期價脫（tuō）離基本（běn）麵的情況。這其中的原因一是橡膠的屬性（xìng）非常多，包括自然屬屬性、經濟屬性（xìng）、政治屬性、金融屬性等等，在某個階段我們很難判斷哪個屬性對價格的影響較大。二是橡膠相關的（de）數據難以獲得，很多投資者（zhě）試圖（tú）根據自己獲得的小部分數據來推測橡膠市場（chǎng）的全貌。橡膠主產地不在國內而是在東南（nán）亞，當地政府並不會發布（bù）如美國（guó）農業部那樣詳細、準確、及時、權威的種植報告；此（cǐ）外（wài）當地的種植園多為私營，小且分散，即使實地調（diào）研也難以獲得全（quán）麵的資料。橡膠（jiāo）下遊眾多市場中配套（tào）胎市場和出口胎市場的景氣度可（kě）以根據汽車（chē）產銷量和輪胎出口量來直（zhí）觀衡量，但最重要的替換胎市場卻沒有相關的（de）數據，隻能根據運價等指（zhǐ）標間接猜測。此外（wài）橡（xiàng）膠的社會庫存數據也困擾著很多投資者，保稅（shuì）區庫存和上期所（suǒ）庫存並不能很好地反映天膠的（de）總體庫存水平。貿易商庫存（cún）和下遊企業庫存等重要數據都嚴重缺（quē）失。三（sān）是相對於日本、新加坡等（děng）橡膠期貨（huò）來說，國內的滬膠在製度方麵還不是非常完善，比如滬膠的交割品全乳膠每年產量非常少，也不是下遊企業常用（yòng）的橡膠。這些（xiē）問題在短（duǎn）時間內是難以解決的，橡膠的高波動性還將持續，投資者應當盡可能的充實自己的橡膠知識，提高自己（jǐ）的操作技巧，以及最重要的是做好（hǎo）風（fēng）險管理。

    　　(文章來源：七禾網)

    今年8月，在泰國的“華誼泰國輪胎公司”內，將可看到一（yī）座全新的輪胎智造工廠——幾萬平

方米的生（shēng）產車間內“空無一人”，各種AGV小車將不同的原材料、半製品配送至指定的機台，智能倉

庫在不停的（de）入庫和（hé）出庫，機器（qì）人將生胎抓取放置（zhì）在自動輸送鏈上，空中（zhōng）的桁（héng）架機械手快速地將不同規

格的生胎送到硫化機台。“這是雙錢輪胎智能（néng）製造的（de）開始（shǐ），更是雙錢公司乃至整個華誼集團（tuán）海外布局

的開始。”華誼集（jí）團黨委書（shū）記、董事長劉訓峰如此說道。

    雙錢輪胎有限公司（以下簡稱“雙錢公司”）至今已（yǐ）有近90年的發展曆史，擁有（yǒu）“雙錢”和

“回力”兩個著名的（de）民族品牌，是中（zhōng）國最知名的輪（lún）胎製造企業，在中國輪胎行業發展史上留下（xià）過無數

次“第一”。

    近幾年來，雙錢輪胎有限公司適應上海國際（jì）大都市的發展（zhǎn）變化，堅定不移地進（jìn）行產（chǎn）業結構調

整。“十二五”期間（jiān），“雙錢”在上海（hǎi）調整產業結構的同時，加快（kuài）布局全國，銷（xiāo）售（shòu）收（shōu）入約從100億元（yuán）

升至150億元，增幅近50%。

    上海已無一（yī）個生產基地

    近（jìn）些年來，中國輪胎行業的發展麵臨著巨大挑戰。一（yī）方麵，汽車行業（yè）的不景氣影響國內輪胎

的銷售；輪（lún）胎企業（yè）的原材料成本大幅增加。另一（yī）方麵，美國的“雙反（fǎn）”調查以及由此引（yǐn）發的多國連鎖（suǒ）

反應所形成的貿易（yì）壁壘嚴重影響著國內（nèi）輪胎的出（chū）口。

    在（zài）這種（zhǒng）市場環境下，不少輪胎企業庫存增加，開工率不足。“為了實（shí）現企業持續健康發展，

雙錢公司不（bú）斷優化生產布局，降低運營成本。”雙錢輪胎有限公司黨（dǎng）委書記、董（dǒng）事長（zhǎng）儲征宇（yǔ）介紹，一

是關停上海工廠，降低運營成本；二是加快推進海（hǎi）外建（jiàn）廠步伐，規（guī）避日益增（zēng）多的貿易壁壘。

    隨著上（shàng）海地區商務成本、能源成（chéng）本、人（rén）工成本日（rì）漸高（gāo）企，雙錢公司（sī）上海工廠的盈利能力逐（zhú）步

下滑。2016年4月15日，雙錢公司決定關停（tíng）上海工廠。同時，根據公司產能調（diào）整計劃，積極推進（jìn）江蘇

、重慶（qìng）、新疆工廠產能提升項目（mù）。“原（yuán）先，工廠開（kāi）工率僅在（zài）8成左右；現在，這些生產（chǎn）基地基本都是

滿負荷生產。”

    關（guān）停（tíng），並不意味著停止發展；相反（fǎn），雙錢公司在（zài）堅定不移地“走出上海”。生產基地全（quán）部在（zài）

“外”，上海留下的是負責（zé）研發、銷售（shòu）、管控的“總部經濟”。2014年，雙錢公司（sī）銷售收入達到147

億元。未來，江蘇如皋的生產基（jī）地還將逐步提高產能（néng）至400萬套，成為世（shì）界最大的單體生產基地。

    海外工廠今（jīn）年開工生產

    雙錢公司進一（yī）步加快“走向全球”步伐（fá）。

    泰國是“21世紀海上絲綢之路”上的主要經（jīng）濟（jì）體和重（chóng）要節（jiē）點，雙錢公司首次走出國門選擇在

泰國建廠（chǎng），既（jì）符合“一帶一路”的國家（jiā）戰略，也符合企業自（zì）身未來發展的需求。

    2016年5月11日，華誼集團與泰國泰倍加企業有限公司合作的泰國輪胎項（xiàng）目在曼穀簽約。2016

年（nián）10月10日，雙（shuāng）錢公司正式啟動在泰國（guó）開工建廠（chǎng），預計今年8月，將正式建成120萬套全鋼載重輪（lún）胎生

產線、3萬套全（quán）鋼子午線工程輪胎生產線。“現在，泰國的工地可以說‘一天一個樣（yàng）’。”

    儲征宇說，“今（jīn）年8月，我們將完（wán）成泰國工廠的建設，並將生產出第一條輪胎。”

    更重要的是，泰國項目不僅僅是一個（gè）生（shēng）產基地，它（tā）更是“雙錢”融合國內外新技術、新材料

、新設備、新（xīn）工藝，實現輪胎產品高效、節能、環保、綠色製造（zào）。泰國項目作為雙（shuāng）錢（qián）公司“十三五（wǔ）”

期間首個海外製造項目，也是雙錢公（gōng）司“走出全（quán）球（qiú）”發展、國際化戰略的重要一步，將積累海外建廠（chǎng）

的經驗，為“雙錢”全球化發展奠定紮實基礎。

    智（zhì）能製造增核心競爭力

    麵對複雜的國內外市場環境，雙錢公司對現（xiàn）有的產能結構進行調整、優化，打造全新的智能

化工廠，實現企（qǐ）業的轉型升（shēng）級。

    雖（suī）然說，智能製造並不新（xīn）鮮，但輪胎（tāi）行業推進智能化難度卻不（bú）小。儲征宇強調（diào），單（dān）純生產設

備的智能（néng）化並不是智能化工廠的全部，關鍵是應以工程方案策劃和工藝流（liú）程創新為基礎，而這需要在

工廠（chǎng）立項之初就全盤考慮整體工藝布局，協調好公用工程、工藝設（shè）備、全廠物（wù）流係統的布局，融入綠

色節能環保技術，並據此搭建（jiàn）全廠的（de）智能化管（guǎn）理係統，形成綠色智能化工廠整體解決方案。

    雙錢公司自“十（shí）二五”規劃期間，就開展智能製造相關的課題研究，走（zǒu）訪和調研了多家國內

外的先進工（gōng）廠和相關（guān）的工藝裝備生產（chǎn）企業，進行了充分的論（lùn）證和調研，形成“智（zhì）能製造”初步方案。

該方案通過集成“智（zhì）能化管理係統（tǒng）”、“智能（néng）化工藝裝備（bèi）”、“智能化物流係（xì）統”三大（dà）智能化模塊（kuài），

將（jiāng）整個工廠從原材料到煉膠、半製品（pǐn）、半成品的周轉及緩存、成品輪（lún）胎的入庫前分揀實現（xiàn）自動化、智

能化管理。實時采集的生產現場信息可以與（yǔ）企業信息管理（lǐ）係統（ERP、MES）實現無縫（féng）數據銜接，從（cóng）而

為企業（yè）實現計算機精細化管理帶來可能。

    智能化製造，帶（dài）來最直接（jiē）的效果就是（shì）降低（dī）人工成本。像泰（tài）國項（xiàng）目中120萬套的全鋼生產線，在

國內約需（xū）要1500名員工，使用了全智能化生產流水線後，用工將控製在（zài）600人左右（yòu）。這是國內第（dì）一個

智能製造（zào）的“全流通”全鋼生產基地在海（hǎi）外的示範（fàn）項目。在大幅提高企業的生產管理水平及決策效率

的同（tóng）時，生產效率和產品穩定性也得到有效提（tí）升，從（cóng）而降低輪胎的製造成（chéng）本，穩定（dìng）產品質量（liàng），提升產

品的市場競爭力。

    未來，雙錢公司有著更宏偉的“321”目標：銷售收入（rù）300億元，全鋼胎產能1000萬套，半鋼

胎產能1000萬套，行業內世界排名進入前十位。